El Gramma loreto habita en el Océano Atlántico Occidental, desde las Bermudas y las Bahamas, a través de las aguas de América Central y hacia el norte de América del Sur. 
No es una especie muy dotada para la natación por lo que es común hallarle con el vientre pegado a los cristales del acuario o a la decoración. Es un pez relativamente pacifico, ahuyenta a los peces pequeños ya que es territorial, sobre todo en espacios cerca de sus cuevas y grietas por donde suelen andar los especímenes de menor tamaño. Además compite por el alimento cuando se encuentra con otros peces en su territorio.
No tolera a otros ejemplares de Gramma real de igual sexo por lo que se recomienda mantener uno por acuario o dos si son parejas. Con el resto de especies de similar tamaño será competitivo, pero mostrará indiferencia con animales distintos a él en color y tamaño, inclusive con invertebrados. Conviene no incluirlo con especies que posean grandes movimientos o muy rápidos porque G. loreto se asustará y podría ocultarse permanentemente.